Optionen Trading Pin Risiko

Pin Risiko ist ein Begriff, der von professionellen Optionen Händler verstanden wird, aber in der Regel nicht sehr gut von der investierenden Öffentlichkeit verstanden. Covered Call-Schreiben ist die grundlegendste aller Optionsstrategien und ist weit verbreitet von vielen Investoren verwendet. Es wurde bewiesen, dass abgedeckte Call-Schreiben das Risiko reduzieren und die Rendite in einem Portfolio steigern kann. In der heutigen niedrigen Zinsumfeld, mehr und mehr Investoren wenden sich an abgedeckte Call-Schreiben als eine Möglichkeit, einige benötigte Einkommen aus einem Ruhestand Konto zu produzieren. Wenn ein abgedeckter Anruf geschrieben wird, gibt es zwei Szenarien, die sich nach dem Auslaufen der Option entfalten können. Einer ist, dass die zugrunde liegenden Aktien oder ETF wird über dem Call-Option Ausübungspreis und die Aktie werden weggerufen werden. Das andere Szenario ist, dass der Kurs der zugrunde liegenden Aktie unter dem Ausübungspreis der Call-Option liegt und die Call-Option wertlos ausläuft. Also, was passiert, wenn Sie sehr nah an Option Ablauf sind und die zugrunde liegende Aktie ist direkt am Ausübungspreis Die Antwort ist, dass Sie nicht sicher sein, ob die Aktie erhalten wird weggerufen werden. Sein nicht ein Problem, wenn Sie nicht interessieren, ob der Vorrat aufgerufen wird oder nicht. Es kann ein großes Problem sein, wenn Sie angerufen werden möchten und nicht. Zum Beispiel sagen, Sie kauften 100 Aktien von ABC bei 45 und verkaufte die 50 Aufruf für 1. Die Aktie ist über 50 am letzten Handelstag vor dem Verfall und dies ist eine Situation, wo Sie wollen die Aktien von Ihnen entfernt. Sie benötigen entweder das Kapital für eine weitere Investition, oder nicht mehr wollen die Aktie in Ihrem Portfolio aufgrund verschlechterter Fundamentaldaten oder technische Analyse. Mit 30 Minuten auf den Freitag vor dem Verfall gehen, ist die Aktie bei 50,05, es sieht aus wie Sie es erhalten sollten, aber was passiert, wenn die Aktie rechnet mit 50 oder bewegt sich unten in den letzten Sekunden des Handels Sie können am Ende halten Eine Aktie, die Sie loswerden wollte. Sie könnten denken, dass die Aktie angerufen wurde und finden Sie am Montagmorgen, dass Sie es noch besitzen und dass es an der offenen Schaffung eines erheblichen Verlust gapped. Der beste Weg, um Pin-Risiko zu beseitigen, besteht darin, Positionen am letzten Handelstag vor dem Optionsablauf zu schließen, um sicherzustellen, dass Sie das gewünschte Ergebnis haben. Kaufen Sie die Anrufe für ein paar Cent und verkaufen die Aktie auf dem freien Markt, wenn Sie es rufen lassen wollen. Das gleiche gilt für jede andere Short-Position, wie puts, Spreads, etc. Schließen Sie die Position, wenn der Basiswert sehr nahe an der Option Ausübungspreis nahe Verfall ist, wenn die unerwartete Option Zuweisung oder das Fehlen einer Zuweisung Probleme für Sie verursachen To Option Pinning bei Optionen Expiration Optionen Verfall ist gleich um die Ecke, und so werden wir beginnen zu hören über die Pin Risiko in Optionen zusammen mit dem Potenzial für bestimmte Namen zu einem Ausübungspreis pinnen. Unten ist ein umfassender Leitfaden für die Mechanismen der Optionen Pinning. Was ist Option Pinning Option Pinning bezieht sich auf Preisaktionen in Aktien, wie sie in Optionen Ablauf kommen. Es wird oft als dunkle Magie angesehen. Sondern einfach gesagt, wenn bestimmte Händler und Market Maker einen Anreiz haben, einen zugrunde liegenden Bestand um einen bestimmten Preis zu halten. Warum ist es passiert Es gibt ein Problem mit halten kurze Optionen den ganzen Weg bis zum Verfallsdatum, vor allem, wenn sie am Geld sind. Lets sagen, dass Sie kurz AAPL 390 puts sind. Das heißt, Sie haben die Pflicht, Aktien von der Optionsinhaber zu kaufen, wenn sie sich entscheiden, ihren Vertrag auszuüben. Jetzt das einzige Mal, es ist vorteilhaft für eine Option Inhaber zu trainieren ist, wenn die Option in-the-money ist. Also, wenn am Verfall AAPL ist bei 391 Handel, wird die Option Käufer nicht ausüben, wie sie gehen können und verkaufen AAPL zu einem höheren Preis als der Streik der Option. Aber wenn AAPL bei 389 gehandelt wird, dann kann der Besitzer der AAPL setzen Aktien an die Option Verkäufer zu einem besseren Preis als Markt zuweisen. Wenn Sie verkauft, dass AAPL setzen, wollen Sie wirklich zugewiesen bekommen Vielleicht, aber dann, dass Sie mit Risiko über das Wochenende, höhere Provisionen, und es bindet Ihre Marge. So Option-Shorts haben oft einen Anreiz, den Aktienkurs des Basiswertes über oder unter einem bestimmten Basispreis zu halten. Wenn Sie die AAPL legen Verkäufer und Sie haben einige ernste Größe auf, könnten Sie einfach gehen und kaufen AAPL am Freitag, um den Preis über dem Streik zu halten. Das gleiche geschieht bei verkauften Anrufen. Dies schafft eine einzigartige Quelle von Angebot und Nachfrage nur gesehen, wie wir in Optionen Ablauf kommen. Wie es aussieht Es gibt ein Preisniveau, in der Regel eine Option Streik, wo der Preis wird versuchen, wegzuziehen - und es wird mit einer Kraft, die es wieder auf diese Ebene und potenziell Überschwingen verursachen wird. Wenn der Markt gegen Ende des Tages geht, werden die Kräfte, die versuchen, ihn von diesem Schlag weg zu bewegen, abnehmen und die Kraftmenge, die erforderlich ist, ebenfalls reduziert werden. Es ähnelt einem Kind auf einer Schaukel, die aufgehört hat, ihre Beine zu bewegen, und kommt zur Ruhe. Ist es immer passieren Denken Sie darüber nach: Option Pinning ist, wo eine neue Quelle von Angebot und Nachfrage auf den Markt kommen, um den Preis des Basiswerts in der Nähe eines Streiks zu halten. Aber wenn die gesamte Marktversorgungssituation geht in Ungleichgewicht, dass die Pinning-Effekt verschlingt, dann sehen wir oft eine schnelle Abkehr vom Streik. Von dem, was ich gesehen habe, ist die Eingabe, die den Handel am meisten beeinflusst die Menge der offenen Zinsen auf den Streik in Bezug auf die durchschnittliche Menge der gehandelten Aktien. Dies zeigt uns, wie viele Händler und Market Maker haben tatsächlich Haut im Spiel. Wenn genügend Trader Haut im Spiel haben, um es um diesen Preis zu halten, dann wird das Pinningangebot und - nachfrage groß genug sein, damit der Effekt geschieht. Wenn nicht, dann Preis-Aktion kann mehr zufällig. Die statistische Wirksamkeit der Option Pinning in Frage gestellt, und ich kann sehen, warum - seine viel mehr von einer dunklen Kunst und es ist nicht so konsequent, wie man denken kann. Aber wenn es passiert, wissen Sie es, wenn Sie es sehen. Wann beginnt Pinning Dies geht in einigen einfachen Auktionsmarkt Theorie. Die Börse öffnet um 9:30 Uhr östlich. Wir haben in der Regel eine gute Stunde des Handels, vielleicht 90 Minuten - und dann oft die Volatilität wird sich beruhigen. Dies liegt daran, dass ein großer Teil des großen institutionellen Ordnungsflusses zu Beginn des Tages stattfindet. Nach der morgendlichen Sitzung ist der beste Ort, um Scannen für Pinning Kandidaten zu starten. Bald wird das Mittagessen kommen, und dann Handel abholen können an der 2PM wiederum, aber wenn Ebenen in einigen einzelnen Namen folgen dann können Sie in der Lage sein, einen Handel abholen. Was sind gute Pin Kandidaten Erste, was Sie brauchen, ist eine ziemlich flüssige Optionen Board. Das bedeutet, dass Sie beginnen, die gleichen Namen immer wieder zu sehen - AAPL, GOOG, PCLN, BIDU und so weiter. Die zweite Sache, die Sie aufpassen müssen, ist Nachrichtengefahr. Dies kann in vielerlei Hinsicht vorteilhaft sein, da es oft eine verbesserte Pinning-Effekt, oder vielleicht eine Option Squeeze, wenn die Bewegung ist größer als das, was die Optionen sind Preisgestaltung in. Bessere Kandidaten haben eine höhere offene Interesse an einem Pinning-Streik im Vergleich zu den anderen . Allerdings ist dies nicht garantieren, einen Pin in einer Art und Weise - Ive gesehen Zeiten, in denen die Aktie völlig overran ein Niveau, dass viele erwarteten, wie eine Nadel wegen der großen offenen Interesse. Suchen Sie nach Namen, die sich technisch in einer Reihe niederlassen könnten. Oft gibt es eine Unterstützung oder Widerstand Ebene, die dazu beitragen, die Preise zu halten, und die Marktstruktur wird tatsächlich eine Verstärkung der Ebenen. Betrachten Sie auch nur Namen, die Streik-Preis Breite von 5 oder mehr haben. Wenn Sie Namen mit engere Streik Preise haben, bietet es Option Trader die Möglichkeit, offene Interesse zu verteilen, die die Haut im Spiel reduziert. Also, wenn youre auf der Suche nach einer Option Pin in X, werden Sie links wollen. Mit diesen Filtern, werden Sie oft sehen, dass Sie wieder auf die gleichen Namen immer und immer wieder. Und das ist schön - jeder einzelne Vorrat hat seine eigene Persönlichkeit, die nur mit Erfahrung erlernt werden kann. Kann ich handeln Option Pinning Dies ist eine schwierige Frage, denn es gibt viele Möglichkeiten, um die Ergebnisse des Pinning-Effekt handeln. Ich in der Regel brechen sie in 3 Kategorien von Trades. Handel Kategorie 1: Spielen für den Pin Dies ist eine Reihe von Trades, wo Sie hohe Überzeugung, dass die zugrunde liegenden wird bei oder in der Nähe ein Streik gehen in das Ende des Tages. Sie sind für eine Menge Theta suchen, so dass Sie ein Netto-Option Verkäufer werden. Im Austausch für die Theta, nehmen Sie eine Menge Gamma-Risiko - Sie verlieren Geld auf schnellem Weg. Aufgrund Ihres Glaubens an die Pinning-Effekt, glauben Sie, dass das Gamma-Risiko gemildert wird. Beispiele für Trades in dieser Kategorie sind Straddle Sales, erwürgen Verkäufe, Eisen Schmetterlinge und Kalender. Handel Kategorie 2: Play the Move then Pin Dies ist ein wenig mehr von einem fortgeschrittenen Handel. Einfach ausgedrückt, haben Sie einen direktionalen Bias in einer Aktie für 1 Tag, aber Sie denken, dass eine Pin nur über oder unter dem Preis ist sehr möglich. T ist hier eine Weise, Ihr Risiko zu strukturieren, das etwas Geld bildet, wenn es zum gegenwärtigen Preis bleibt, mehr Geld, wenn es zum Stift geht und Verluste, wenn es die Stifte überschießt. Es gibt auch erweiterte Überlegungen, wie die implizite Volatilität im Namen sowie das Potenzial zur Arbitrage kurzfristige Volatilität. Beispiele für Trades in dieser Kategorie sind Ratioverkäufe, gebrochene Flügelschmetterlinge und aus den Geldkalendern heraus. Handel Kategorie 3: Spielen Sie für den Blowout Diese Art von Handel arbeitet, wenn Sie glauben, dass die kurzfristigen Angebot und Nachfrage Kräfte werden weit überwiegen jede Art von Pinning-Effekt. Dies kommt oft auf der Rückseite eines Trends Markt oder eine Aktie, die soeben Neuigkeiten wie Erträge oder Verkaufszahlen veröffentlicht. Mit diesem Handel sind Sie bereit, theta Risiko im Austausch für die Fähigkeit, auf schnellem Gewinn profitieren zu akzeptieren. Der Vorteil dieses Handels ist, dass, wenn Sie Recht haben, die Optionen gehen voll intrinsic und Sie werden das Theta-Risiko ganz zu beseitigen. Beispiele für diesen Handel sind Straddle kauft, erwürgt kauft, Kalender-Verkäufe und gerade nach oben putcall kauft. Beachten Sie, gibt es einige sehr unterschiedliche Risiken beim Handel opex. Sie tanzen auf, was ich beziehe mich auf die Gamma Messer Rand, die nicht ein lustiger Ort zu sein, wenn Sie falsch sind. Opex Handel erfordert einen sehr disziplinierten Geist und die Agilität, um Positionen schnell anzupassen. Was haben wöchentliche Optionen fertig zu Pinning Das ist eine große Frage für einen Doktorand in einer Dissertation zu decken. Ich habe keine harten Zahlen, aber Kranke geben meine Gedanken basiert auf dem Beobachten des Marktes auf opex dieses Jahr basiert. Die Einführung von wöchentlichen Optionen in viele Pinning-Kandidaten hat eine sehr spezifische Wirkung. Jene Händler, die kurzfristig Positionen aufnehmen wollen, müssen nicht mehr die Optionen des Frontmonats nutzen. Dies führte dazu, dass kurzfristige Auftragsströme über kurzfristige Optionen verteilt werden konnten, was zu einem verringerten offenen Interesse an den monatlichen Optionen führte, die in den Verfall gerieten. Also, was denkst, würde passieren, hier Sicherlich sollte der Pinning-Effekt während der monatlichen Optionen Verfall reduziert werden, und ich denke, es hat. Aber, viel zu meiner Überraschung, gab es einen Pickup in Pinning-Effekte in den wöchentlichen Optionen. Ich weiß nicht, ob dies quantifizierbar wahr ist, aber die Art und Weise, dass einige dieser wöchentlichen Optionen Handel am Freitag führen mich zu glauben, dass es ein Wiederaufleben in der dunklen Kunst sein kann. Irgendwelche anderen Fragen Wenn ich etwas vermißte oder mir Rückgespräch geben möchte, informieren Sie mich in den Anmerkungen Abschnitt. Steven Place ist der Gründer und Head Trader bei der Investierung mit OptionenWas ist Option Pin Risiko Option Märkte sind 8216pinned8217, wenn das zugrunde liegende Produkt ausläuft oder bei einem Ausübungspreis von einer der Optionen. Angenommen, die Optionen werden auf einer Anleihe mit Streiks von jeweils 0,50 Punkten (zB 99, 99,5, 100, 100,5, 101 usw.) aufgeführt. Nach Ablauf dieser Optionen würden wir sagen, der Markt ist 8216pinned8217, wenn er um 100.00, 100.01 oder vielleicht 99.98 gehandelt wurde. Dies ist in erster Linie ein Risiko für Händler, die kurz sind entweder Anrufe oder Puts der pinned Streik. Der Grund dafür ist, dass der Trader, der den Streik kurz ist, nicht genau weiß, ob er auf Optionen zugewiesen wird und deshalb entweder lang oder kurz der Underlying wird. Let8217s betrachten ein Beispiel. Angenommen, ich bin kurz die 100 Streik Put-Optionen. Angenommen, der Basiswert liegt bei 100,01. Nun, in der Theorie, diese Optionen sind out-of-the-money und sollte daher nicht ausgeübt werden, weil sie wertlos sind. Der Besitzer der Optionen könnte den Basiswert zu 100.01 verkaufen, was ein Prozent besser ist als die Ausübung der Puts und damit den Verkauf des Basiswerts um 100.00. Aber die Dinge sind nicht immer so klar. Nehmen wir an, dass die Börsenregeln, die den Gültigkeitszeitraum bestimmen, sagen, dass die Händler 15 Minuten haben, um zu entscheiden, ob sie ihre langen Optionen nach Ablauf des offiziellen Gültigkeitszeitraums nicht ausüben sollen. Eine Anordnung wie diese ist nicht ungewöhnlich, weil einige Zeit für Händler zugelassen werden muss, um ihre Optionen manuell über ihren Broker oder Backoffice auszuüben. Nehmen wir nun an, dass während dieses 15 Minuten, obwohl das zugrunde liegende Produkt auch geschlossen hat, ein anderes Produkt, das noch offen ist und dessen Preis stark mit dem zugrunde liegenden Produkt korreliert ist, stark im Preis sinkt. Jetzt kann der Besitzer der Out-of-the-Geld-Puts denken, dass die Puts wert sind zu trainieren, weil er schätzt, dass das zugrundeliegende Produkt eine Chance hat, in der folgenden Sitzung unter dem Ausübungspreis zu öffnen. Mit anderen Worten, obwohl die Option (technisch) out-of-the-money abgelaufen sind, kann der Händler denken, es gibt Gründe zu glauben, dass sie immer noch lohnend sind. Das Problem für den kurzen Spieler hier ist, dass er keine Kontrolle darüber hat, ob er zugewiesen ist oder nicht. Weil die Situation nicht so klar ist, kann er immer noch auf die Optionen, die er kurz ist, obwohl sie marginal out-of-the-money zugeordnet werden. Das Ergebnis ist, dass der Händler nicht sicher sein kann, seine Delta-Exposition. Was ist so schlecht über Pin-Risiko Pin-Risiko kann ein ernstes Risiko für ein Options-Trader sein, weil letztlich handelt es sich um potenzielle Delta-Risiko, das ist immer das unmittelbarste Risiko ein Option Trader Gesichter. Option Market Maker zum Beispiel wird in der Regel delta-neutral bleiben, dh sie haben keine direkte Exposition gegenüber Veränderungen in den Preis des zugrunde liegenden Produkts. Pin-Risiko kann eine ernsthafte Bedrohung für Delta-neutrale Händler sein. Angenommen, ein Option Trader ist lang die 100 Streiks und kürzt die 100 Streiks und hat alles voll delta-hedged (d. H. Er ist kurz der Underlying im richtigen Verhältnis). Diese Position wird oft als Umwandlung bezeichnet. Die meisten Optionshändler werden dies als eine nahezu risikofreie Position in vielerlei Hinsicht erkennen. Die Umwandlung hat wenig oder kein griechisches Risiko in vielen Fällen. Diese Position ist jedoch stark dem Pinrisiko ausgesetzt. Das Risiko besteht darin, dass der Markt am Ende des 100-Streiks anläuft. Wenn das passiert, weiß der Trader nicht, ob er auf den 100 Puts zugewiesen wird und so nicht sicher sein kann, welche Delta-Hedge angemessen ist. Wenn er Pech hat, könnte er feststellen, dass er nach dem Verfall eine große Deltaposition hat, um mit ihm zu kämpfen. Das Risiko aus dieser Deltaposition kann den bei der Erstellung der Umstellungsposition erzielten Gewinn erheblich übersteigen. Das Pinrisiko wirkt sich daher auf das risikogewichtete Profil der Position des Traders8217 aus. Strategien für den Umgang mit und das Trading von Pinrisiken Vor dem Verfall In den Tagen oder sogar Wochen, die bis zum Verfall führen, kann der Option Trader beginnen, Streiks zu betrachten, in denen Pinning potentiell ein Risiko für ihn sein könnte. Davor ist ein Option Trader eher auf seine Nettoposition (lange Anrufe plus Long-Puts minus Short-Calls und Short-Puts) pro Streik zu schauen, wo Put-Call-Parität gilt. Eine Strategie zur Reduzierung des Stachelrisikos besteht darin, aktiv die richtigen Beine der Spreads zu handeln. Angenommen, ein Trader hat eine Risikoumkehr, die jetzt im Geld ist, kann der Trader nun diese Position aus einem volatilitätshandellichen Standpunkt als Call-Spread betrachten. Nun, wenn er beschließt, aus der Position zu handeln, wäre es normal, diese Position als eine Call-Spread, anstatt als eine in-the-money Risiko-Umkehrung zu zitieren. Dies liegt daran, dass die meisten Optionen als out-of-the-money Positionen anstatt in-the-money alles über dem Punkt zählt wird als ein Anruf und darunter, ein Put. Allerdings, obwohl der Händler fragt für eine Quote Anfrage in der Call-Spread, kann er dann fragen, den Austausch der äquivalenten Risikoumkehr, um sicherzustellen, dass er seine Position genau nimmt und nicht die Schaffung möglicher Pin Risiko. z. B. Händler kauft die 822099 104 Risiko Umkehrung8221 (kauft die 99 Puts, verkauft die 104 Anrufe). Er Delta Hecken. Der Punkt fällt auf 96. Der Händler will die Position ausziehen. Normalerweise wird erwartet, dass der 822099104-Aufruf spread8221 anstelle der 822099104-in-the-money-Risikoumkehr8221 angesetzt wird. Der Händler kann dann ein Gebot für die Call-Spread zeigen, aber sagen, er möchte die äquivalente Volatilität in der 99104 Risikoumkehr zu handeln. Trading Conversions oder Boxen Ein Trader kann aus der Short-Position Handel mit Conversions oder Boxen. Eine Umwandlung ist eine Delta-neutrale Kombination aus Call und Put des gleichen Strikes mit dem Underlying. Trading eine Umwandlung kann beseitigen die trader8217s Short-Position. Eine Box ist ein langer Call-Short von einem Schlag gegen eine kurze Call-Long-Put von einem anderen Schlag gehandelt. Eine Box hat ein Null-Delta. Trading-Boxen können eine effiziente Möglichkeit, Pin-Risiko von zwei Streiks sofort zu beseitigen, wenn ein Händler mit der entgegengesetzten Position zu sich selbst gefunden werden kann. Umrechnungen sind technisch sehr geringes Risiko (praktisch Null-Risiko) Strukturen bis zum Auslaufen mit Ausnahme der Pin-Risiko. So zahlen, um eine Umwandlung handeln kann wie das Werfen von Geld weg fühlen. Der Gewerbetreibende muss diese Kosten gegen den möglichen Verlust aus der Haftung ausgleichen. Effektiv ist dies ein Versicherungsspiel. Die Zahlung von Pin-Risiko zu entfernen ist ähnlich, um die Versicherung gegen einen Verlust durch Pin-Risiko. Eine andere Alternative ist, auf 8216leg8217 Conversions zu schauen. Wenn die Kosten für den Handel einer Umwandlung als unerschwinglich angesehen werden, kann der Händler versuchen, aus der Konvertierung 8216on legs8217 zu handeln. Dies bedeutet, vielleicht Handel aus der Anrufe zuerst, Delta-Hedging und dann Handel aus der Puts. Diese Methode besteht wirklich darin, entweder die Chancen auf den Preis der Volatilität oder den Kurs des Basiswertes zu nehmen. Stellen Sie sich eine lange AnrufeHort Putshort zugrunde liegenden Umwandlung Position, dass der Händler fühlt sich ein erhebliches Risiko Pin ist. Er konnte 8216leg out8217 dieser Position durch den Verkauf der Anrufe (ohne Delta), in der Hoffnung, dass der Ort fällt im Preis (Gewinn) und dann wieder kaufen die zugrunde liegenden und die Putze. Das Risiko hier ist offensichtlich, der Händler ist nur Swapping Pin Risiko für Delta-Risiko. Einige Händler können dies bevorzugen. Dies ist ein Urteil Aufruf für jeden Händler zu machen. Eine andere Strategie ist, die Anrufe zu verkaufen und einige der Deltas zurück zu kaufen, dh. Um die Anrufe als Volatilitätsspiel zu verkaufen. Die Hoffnung ist dann, dass entweder implizite Volatilität sinkt oder die Optionen aufgrund Zeitverfall erodieren und der Trader dann die Puts und den Rest der kurzen Deltas zurückkaufen kann. Nach dem Verfall Manchmal ist ein Markt gepinnt und ein Trader, der kurz ist, pinned Strike Gesichter das Risiko der Zuweisung auf einige oder alle seiner Optionen. In solchen Fällen hat der Händler noch einige Möglichkeiten, wie zu reagieren: Nicht tun. Der Händler kann denken, dass der Eigentümer der Optionen entscheidet, nicht zu at - oder etwas out-of-the-money Optionen auszuüben, und so wird er nicht am Ende mit einer erwarteten Delta-Position. Oder er kann sehen, als 50:50 Chance, ein profitables oder Verlust-Szenario zugeordnet werden und glücklich genug, um diese Position in sehr kurzer Zeit. Teilweise zugewiesen werden. Einige Händler werden eine Wahrscheinlichkeit oder Erwartung auf ihre Zuweisung zuweisen. Wenn der Trader kurz 100 Lot des gepinnten Schlags ist, kann er erwarten, auf 50 dieser Optionen zugewiesen zu werden. So kann er Deltas tauschen, um diese Erwartung abzusichern. Pin Risiko. Die untere Zeile Pin Risiko bezieht sich auf das Risiko, dass at-oder sogar out-of-the-money tatsächlich ausgeübt wird, unerwartet, so dass die Short-Option Trader mit einer unerwünschten Exposition gegenüber dem zugrunde liegenden Produkt. Pin-Risiko kann vermieden werden, indem Conversionsboxes gehandelt oder aus Strikespositionen, die ein Pinning-Risiko darstellen könnten, vor dem Verfallsdatum legging. Wenn ein Markt bei Verfall gepinnt wird, muss der Trader überlegen, wie er mit der möglichen zugrunde liegenden Exposition umzugehen, die er (oder auch nicht) ausgesetzt sein kann. Über Volcube Volcube ist der world8217s führenden Optionen Ausbildung Technologie, vertraut von Händlern und anderen Einzelpersonen überall als der schnellste Weg, um über Optionen-Trading zu lernen. Kostenlose Testversionen von Volcube Starter Edition. Starten Sie Ihre Optionen Ausbildung für FREE Sie können Volcube Starter Edition kostenlos zugreifen. Starter Edition wurde speziell für Einzelpersonen entworfen, die über den Optionenhandel von zu Hause oder am Arbeitsplatz lernen möchten. 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